Анализ финансовых показателей работы предприятия с использованием компьютерных расчетов

Удельный вес собственных средств предприятия в 2005 году увеличился на 14 %, а в 2006 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам [14].

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565тыс. грн. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. грн., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

На увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. грн. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза), изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних.

Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства является обеспеченность предприятия основными фондами в необходимом количестве и полное их использование. Для обобщающей характеристики эффективности использования основных производственных фондов служат показатели фондоотдачи (Фотд.) и фондоемкости(Фемк.).

Фотд. = V / ОПФ; Фемк. = ОПФ / V; [2]

Где: ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов;

V - объем реализации продукции.

Фотд.(2004) = 974,0 / 7210,7 = 0,135.

Фотд.(2005) = 1062,4 / 6927,6 = 0,153.

Фотд.(2006) = 1063,6 / 7459,9 = 0,143.

Наглядно виден небольшой и неустойчивый рост фондоотдачи на предприятии в динамике по годам исследуемого периода.

Фемк.(2004) = 7210,7 / 974,0 = 7,40.

Фемк.(2005) = 6927,6 / 1062,4 = 6,52.

Фемк.(2006) = 7459,9 / 1063,6 = 7,01.

Динамика этого показателя также показывает его некоторое позитивное уменьшение по годам анализируемого периода, однако абсолютные значения этого показателя очень высоки (средний показатель по отрасли составляет 5,1 - 5,3, следовательно, показатели по предприятию отстают от среднеотраслевых показателей более чем на 30%).

Само по себе то, что оборачиваемость оборотных средств больше одного года, уже говорит о крайней неэффективности использования капитала предприятия.

Показатель эффективности использования капитала предприятия в целом, в конечном счете, интересующий его акционеров, - отношение чистой прибыли в свободном распоряжении к стоимости активов.

При этом надо рассматривать одновременно динамику трех показателей: рентабельность активов, рентабельность реализации и оборачиваемость активов. Естественно, что в зависимости от анализируемого показателя рентабельности активов, в расчетах участвует либо балансовая прибыль, либо чистая прибыль в свободном распоряжении.

Поскольку на предприятии на протяжении последних двух лет наблюдаются убытки (в 2005 году чистые убытки составили 797,1 тыс. грн., в 2006 году - 464,1 тыс. грн.), эффект финансового рычага просчитать не удается, соответственно, согласно приведенной методике, нельзя сказать ничего определенного об эффективности использования капитала предприятия, т.е. капитал предприятия используется крайне неэффективно.